Просторы интернета полны информацией определяющие такие понятия как фьючерс и опцион. В классике вроде как страхуют от роста или падения базового актива. За многолетний опыт работы на рынке ценных бумаг я ни разу не видел человека, который использовал эти инструменты по назначению. Основной мотив работы с фьючерсами и опционами это извлечение сверхприбыли. Моя задача просто и доступно объяснить, как это все работает. Прежде чем продолжить считаю нужным предупредить – спекуляции на бирже приводят к потере сна, аппетита и злоупотреблению успокоительными средствами.<!--more--> В качестве примера рассмотрим ситуацию, которая случилась днем 22 апреля 2021 года по акциям Сбербанка, да и бумага самая ликвидная, есть объемы и по фьючерсу и по опциону. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/04/unnamed-file.png" alt="" width="724" height="580"> Как видно из графика бумага выросла на четыре рубля или 1.4 % за пятнадцать минут. Причины не важны , мы сейчас о другом. Предположим у нас есть 500 т.р. и на эти деньги мы ловко в нужный момент смогли купить по 288 руб 1 730 бумаг Сбера. Арифметика простая, заработали на этой операции 6 920 руб. Верно, предположить, что и фьючерс в это время вырос, а вот арифметика здесь совсем другая. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/04/unnamed-file-1.png" alt="" width="734" height="572"> На фьючерсах сейчас бэквордация (цена базового актива выше фьючерса) по причине выплаты дивидендов в период обращения данного контракта. Разница составляет примерно размер дивидендов. Один фьючерсный контракт содержит в себе 100 акций, это объясняет величину расчетной цены 27 400 и 27 900. Купив и продав один контракт мы заработали 500 руб.. Возникает вопрос, а сколько контрактов мы можем купить? Покупая фьючерс, мы платим не полную стоимость 27 400, а только гарантийный взнос. В данном случае гарантийный взнос биржа определила (в соответствии со своими правилами) как 5 200 руб. за один контракт. Поделив 500 т.р. на 5 200 получаем 96 контрактов или 9 600 акций. Наша прибыль составила- 500 руб умножаем на 96 итого 48 000 рублей. Выгода очевидна, но не стоит забывать о рисках, получить убыток, они гораздо выше. В реальных торгах мы бы не стали брать 96 контрактов, а ограничились, вероятно, сопоставимым объемом базового актива (1 730 акций или 17-18 контрактов). Резонный вопрос-зачем такие сложности? Мотив у каждого свой. Например, можно на 400 т.р. купить облигации и получать гарантированный доход, а на 100 т.р. пытаться извлечь сверхприбыль. Лично для меня, как спекулянта внутри дня, это комиссия, которую берут брокер и биржа. В случае с акциями мои издержки составят примерно 450 руб., а в случае с фьючерсами около 60 руб.. Теперь про опционы. Надеюсь, нам хорошо понятен смысл CALL(кол) и PUT(пут), а так же права и обязанности продавца и покупателя. В самом-самом классическом варианте биржевые опционы используют для страховки от падения стоимости базового актива. Существуют десятки вариантов из комбинаций опционов, фьючерсов, акций для страховки убытков и извлечения гарантированной, но небольшой прибыли. Мы же будем спекулировать. Важно понимать, что цена CALL-опциона растёт при росте цены базового актива, а PUT-опциона падает. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/04/call.png" alt="" width="772" height="620"> Так вел себя CALL- опцион с ценой исполнения 27 500. Участники торгов, как правило, активно торгуют опцион с ближайшей ценой исполнения к базовому активу . По правилам биржи базовый актив фьючерс, а он в это время стоил 27 400 -27 500. Получается производный инструмент на производный инструмент, а базовый - акции. Цифры 240 и 550 гарантийный взнос или премия, цена за один контракт. Методика расчета премии подробно изложена на сайте биржи. При росте на 1.4% базового актива премия, т.е. цена опциона, выросла в два с лишним раза. Вы только представьте – за 15 минут на свои 500 т.р. вы заработали ещё 500 !!!!!!! На практике всё гораздо сложней. Из своего портфеля можно выделить НЕ БОЛЕЕ 1-5 %, в нашем случае не более 25 т.р. и постараться приумножить. Придерживаясь классики, в данном случае уместней было бы купить PUT-опцион и застраховать покупку акций. Мы не будем страховать, спекулируем. Для доступности материала расчеты несколько упрощаю. Цена-премия одного контракта 360 руб. На 25 т.р . покупаем (25 000/360) 69 контрактов, но цена-премия упала и продать мы можем только по 140 руб. и получаем убыток 140*69-25 000 = - 15 340 рублей. Но если при росте цены базового актива цена-премия PUT-опциона падает, зачем покупаем? Продать можно также 69 контрактов (25 000/360). Цена снизилась до 140 руб., откупаем 69 контрактов обратно. Разница между продажей и покупкой составляет 220 рублей и есть наша прибыль с одного контракта или 220*69 =15 180 руб. Комиссионны расходы составят примерно 2-3 рубля с контракта. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/04/put.png" alt="" width="772" height="622"> Выгодно или не выгодно торговать опционами каждый должен решить для себя самостоятельно. В качестве совета бывалого – не торопитесь. Научитесь торговать базовым активом. Берегите деньги.
3
1

«Газпром» — мечты потеряны. Рекордные дивиденды остались лишь в мечтах. Суровая реальность.
В четверг 30.06.2022 года как гром среди более-менее ясного неба прозвучала новость от компании, дивиденды которой обещали быть рекордными.

2

Новости в мире цифровых активов сейчас
В Lightning-клиенте LND добавили поддержку Taproot

1

Узбекистан предъявляет требования к регистрации майнеров криптовалюты
Власти Узбекистана разработали и вынесли на общественное обсуждение свод правил для криптомайнеров, работающих в стране. Компании, которые хотят чеканить цифровые валюты, должны будут зарегистрироваться в правительстве и использовать возобновляемые источники энергии.

2

Получайте больше, делая меньше: 4 простых способа заработать на криптовалюте
Цель номер один для любого криптовалютного трейдера — разбогатеть, но при планировании того, как это сделать, вам также нужно позаботиться о том, чтобы не получить REKT!

2

Акции Новатэк: переломный момент
Ищем точки входа

1 комментариев
EUP123
год назадДобрый день. С графиком ознакомлены.