6 месяцев назад

Cisco Systems: одна из лучших дивидендных компаний в сфере технологий

Cisco Systems: одна из лучших дивидендных компаний в сфере технологий

Cisco Systems Inc. (CSCO) разрабатывает и продает широкий спектр технологий, обеспечивающих работу Интернета. Платформы Cisco разработаны для того, чтобы предоставлять клиентам высокозащищенную интеллектуальную платформу для их цифрового бизнеса.

9
5
3
24

<div>Cisco - зрелая компания в технологическом секторе. Несмотря на то, что ее рост не соответствует более высоким уровням, на которых находятся некоторые ее коллеги по отрасли, надежная клиентская база Cisco и надежное генерирование денежных потоков являются основными ее качествами. Конкурентное преимущество компании проявляется в ее доминирующем аппаратном обеспечении. Чтобы взглянуть на вещи в перспективе, более 80% мирового интернет-трафика с 1981 года каким-то образом осуществлялось с помощью технологии Cisco.</div> <div>На мой взгляд, акции Cisco предлагают привлекательные дивиденды, в то время как поворот компании к росту за счет предложений по подписке, вероятно, хорошо позиционирует компанию в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Тем не менее, из-за подросшей за последнее время цены акций я нейтрален по отношению к Cisco.</div> <h2>Последние результаты</h2> <div>В прошлом месяце Cisco сообщила о результатах за 1 квартал 2022 года, выручка выросла на 8,1% до 12,9 миллиарда долларов. Скорректированная чистая прибыль составила 3,5 миллиарда долларов, или 0,82 доллара на акцию, по сравнению с скорректированной чистой прибылью в 3,2 миллиарда долларов, или 0,76 доллара на акцию, за аналогичный период прошлого года.</div> <div>В сегменте безопасных гибких сетей компании, выручка выросла на 10%. Кроме того, сегмент «Cisco End-to-End Security», ранее известный как Security, также вырос на 4%. Компания также достигла 46% роста в сегменте «Интернета для будущего» (Internet for the Future), в то время как «Оптимизированный опыт работы с приложениями» (Optimized Application Experiences) вырос на 18%. Единственным сегментом, где выручка снизилась, было «Hybrid Work», выручка которой упала на 7%.</div> <div>Значительная часть роста Cisco была обеспечена за счет стран региона EMEA и Азиатско-Тихоокеанского региона / Японии / Китая, которые выросли на 11% и 15% соответственно. Америка расширилась всего на 5%.</div> <div>Руководство предоставило прогноз по результатам деятельности на 2022 финансовый год, прогнозируя рост выручки на 5–7% в годовом исчислении. Ожидается, что скорректированная прибыль на акцию составит от 3,38 до 3,45 доллара. В среднем это означает рост на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.</div> <img id="6899" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/12/3-4.jpg"> <h2>Дивиденды и оценка</h2> <div>Cisco увеличивала свои дивиденды в течение 11 лет подряд (т. е. с момента начала ежеквартальных выплат). Рост дивидендов несколько неутешителен: последнее повышение дивидендов составило всего 2,8%. Тем не менее, с доходностью 2,38% Cisco предлагает одни из самых высоких дивидендов в технологическом секторе.</div> <div>Кроме того, согласно рекомендациям руководства, коэффициент выплат составляет очень комфортные ~ 43%, что обеспечивает возможность последовательного повышения дивидендов в будущем. Поскольку уже объявлены четыре квартальных дивиденда по 0,37 доллара, более чем вероятно, что предстоящие дивиденды Cisco будут увеличены.</div> <div>Чтобы повысить доходность капитала для акционеров, Cisco выкупила акции на сумму 1,6 миллиарда долларов в последнем квартале. У компании также осталось 7,7 миллиарда долларов, выделенных на выкуп акций, что составляет 2,9% от ее рыночной капитализации в 262,7 миллиарда долларов.</div> <div>Хотя я ценю высокую рентабельность и стабильные денежные потоки Cisco, я немного настороженно отношусь к оценке акций. Расчетная средняя оценка руководства подразумевает, что коэффициент P / E составляет около 18. Это значительно выше, чем средний исторический показатель Cisco. Хотя мультипликатор может показаться привлекательным для технологических акций, не забывайте, что рост Cisco колеблется в пределах средних однозначных цифр.</div> <h2>Взгляд Wall Steet</h2> <div>Что касается аналитиков Wall Street, Cisco Systems имеет консенсус-рейтинг «умеренно покупать», основанный на восьми покупках и семи удержаниях, присвоенных за последние три месяца.</div> <div>Средняя целевая цена CSCO составляет $ 64,82, что предполагает потенциал роста всего на 2,2%.</div> <img id="6900" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/12/1-13.jpg">

9
5
3
24
Investian

0 комментариев

Написать комментарий...