10 месяцев назад

Procter & Gamble против Colgate-Palmolive: Какие акции лучше покупать?

Procter & Gamble против Colgate-Palmolive: Какие акции лучше покупать?

Несмотря на растущую инфляцию, увеличение потребительских расходов во время сезона рождественских каникул должно стимулировать рост продаж в отрасли потребительских товаров в ближайшей перспективе. Таким образом, акции известных компаний потребительских товаров Procter & Gamble (PG) и Colgate-Palmolive (CL) должны хорошо заработать. Но какие из этих акций лучше купить сейчас?

3
1
16

<div>Procter &amp; Gamble Company (PG) и Colgate-Palmolive Company (CL) - две известные компании в индустрии потребительских товаров.</div> <div>Procter &amp; Gamble Company (PG) из Цинциннати, штат Огайо, продает упакованные товары через массовых мерчендайзеров, интернет магазины, продуктовые магазины, магазины членских клубов, аптеки и универмаги. Компания работает в пяти бизнес-сегментах:&nbsp;</div> <div> <ul> <li>красота;&nbsp;</li> <li>уход за телом;&nbsp;</li> <li>здоровье;&nbsp;</li> <li>моющие средства;&nbsp;</li> <li>детская, женская и семейная гигиена.&nbsp; &nbsp;</li> </ul> <div>Для сравнения, Colgate-Palmolive Company (CL) из Нью-Йорка продает потребительские товары для гигиены рта, личной гигиены, бытовую химию и корма для домашних животных. Компания продает свою продукцию различным розничным и оптовым торговцам, а также дистрибьюторам.</div> </div> <div>На фоне возобновления случаев COVID-19, роста инфляции, сбоев в цепочке поставок, розничные продажи в США растут с августа. В октябре продажи увеличились на 1,7% в месячном исчислении из-за снижения заявок на пособие по безработице и роста потребительских расходов в преддверии рождественских каникул.</div> <div>Кроме того, неэластичный спрос на потребительские товары в течение всех бизнес-циклов помог отрасли компенсировать последствия высокой инфляции.</div> <div>Оптимизм инвесторов в этой сфере можно видеть в росте на 3,7% First Trust Consumer Staples AlphaDEX ETF’s (FXG) по сравнению с 3,3% доходностью SPDR S&amp;P 500 Trust ETF (SPY) за последний месяц. Ожидается, что мировой рынок потребительских товаров (FMCG) вырастет на 5,4% в год и достигнет 15,36 трлн долларов к 2025 году. Таким образом, и CL, и PG должны выиграть.</div> <div>В то время как акции CL незначительно выросли в цене за последние девять месяцев, акции PG выросли на 16,8%. PG является явным победителем с 5% - ной прибылью по сравнению с 2,7% - ной прибылью CL с точки зрения показателей за прошлый месяц. Но какие из этих акций сейчас лучше выбрать? Давайте выясним.</div> <h2>Последние события</h2> <div>14 сентября 2021 года PG объявила о всеобъемлющем плане по достижению нулевых выбросов парниковых газов на всех этапах своей деятельности и в цепочке поставок - от сырья до розничной торговли - к 2040 году. PG рассчитывает на покупку 100% возобновляемой электроэнергии и использование возобновляемой тепловой энергии на своих производственных площадках. Кроме того, компания изучает технологию улавливания углерода, разработанную Twelve, компанией, занимающейся преобразованием углерода, чтобы включить CO2 из выбросов в ингредиенты, которые можно было бы использовать в рамках своего бренда Tide. Эти усилия должны позволить PG достичь своих промежуточных целей до 2030 года.</div> <div>6 августа 2021 года CL объявила о стратегическом сотрудничестве с Verily Life Sciences, дочерней компанией Alphabet Inc. (GOOGL), которая специализируется на медико-биологических науках и здравоохранении, для проведения передовых исследований здоровья полости рта в рамках текущего базового исследования здоровья Verily.</div> <div>Эти усилия свидетельствуют о стремлении CL к совершенствованию клинических исследований за счет разумного использования данных, творческого сотрудничества и непревзойденных технических возможностей.</div> <h2>Последние финансовые результаты</h2> <div>PG: В третьем финансовом квартале, закончившемся 30 сентября 2021 года, чистые продажи PG увеличились на 8,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 20,34 миллиарда долларов. Валовая прибыль компании составила 9,97 млрд долларов, что на 2% меньше, чем в предыдущем году. Операционная прибыль составила 5,02 миллиарда долларов, что на 4,9% меньше, чем в предыдущем году. Чистая прибыль PG за квартал составила 4,11 миллиарда долларов, что на 3,9% меньше, чем годом ранее. Прибыль на акцию PG снизилась на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,61 доллара США, а на 30 сентября 2021 года у компании было 10,37 млрд долларов США в виде денежных средств и эквивалентов.</div> <div>CL: В третьем финансовом квартале, закончившемся 30 сентября 2021 года, чистые продажи CL увеличились на 6,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 4,41 миллиарда долларов. Валовая прибыль компании за квартал составила 2,62 миллиарда долларов, что на 3,3% больше, чем в предыдущем году. Операционная прибыль CL без учета GAAP составила 967 млн долларов, что на 3,5% меньше, чем в предыдущем году. В то время как чистая прибыль компании не по GAAP увеличилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 689 миллионов долларов, чистая прибыль на акцию увеличилась на 2,5% до 0,81 доллара. По состоянию на 30 сентября 2021 года у компании было 958 миллионов долларов в денежных средствах и их эквивалентах.</div> <h2>Прошлые и ожидаемые финансовые результаты</h2> <div>Выручка и чистая прибыль PG выросли в среднем на 4,9% и 11,9% соответственно за последние три года. За последние три года прибыль на акцию компании выросла на 12,6% в год.</div> <div>Аналитики ожидают, что прибыль на акцию PG вырастет на 4,6% в годовом исчислении в текущем году и на 7,4% в следующем году. Ожидается, что выручка компании вырастет на 4,3% в годовом исчислении в текущем году и на 3,9% в следующем году. Также аналитики ожидают, что прибыль на акцию в следующем году вырастет на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.</div> <div>Для сравнения, выручка и чистая прибыль CL увеличились на 3,5% и 8%, соответственно, за последние три года. За последние три года прибыль на акцию компании выросла на 9,1% в год.</div> <div>Аналитики ожидают, что прибыль на акцию CL вырастет на 4,9% в годовом исчислении в текущем году и на 5,9% в следующем году. Также ожидается, что выручка компании вырастет на 6,1% в годовом исчислении в текущем году и на 3,6% в следующем году. Аналитики ожидают, что прибыль на акцию будет расти на 6,1% в год в течение следующих пяти лет.</div> <h2>Оценка</h2> <div>Что касается форвардного показателя EV/Sales, PG в настоящее время торгуется на уровне 4,80x, что на 15,7% выше, чем у CL 4,15x. А с точки зрения форвардного показателя EV/EBITDA, то у CL 16,15x по сравнению с 17,77x PG.</div> <h2>Рентабельность</h2> <div>Выручка PG за 12 месяцев почти в 4,4 раза превышает выручку CL.</div> <div>Однако CL более прибыльна, с валовой прибылью 60,3% по сравнению с 50,5% PG.</div> <div>Кроме того, показатели ROE, ROA и ROTC CL составляют 270,7%, 15,4% и 28,3% соответственно, по сравнению с 29,8%, 9,6% и 14,5% PG.</div> <div>PG имеет бета-коэффициент 0,41, что говорит о его более низкой волатильности, чем у более широкого рынка.</div> <div>CL имеет бета-коэффициент 0,57, что соответствует его относительно более высокой волатильности.</div> <div>Что касается качества, 12-месячная рентабельность капитала CL 428,5%, для сравнения, рентабельность капитала компании PG за 12 месяцев составляет 30%.</div> <h2>Победитель</h2> <div>PG и CL должны существенно вырасти в ближайшие месяцы из-за их сильных фундаментальных показателей и неэластичного спроса на их продукцию. Хотя PG и CL являются хорошими акциями, я считаю, что прямо сейчас лучше покупать CL из-за его более высокой прибыльности и более низкой оценки.&nbsp;</div>

PG
акции
американские акции
инвестиции
инвестиции в акции
инвестиции в рф
3
1
16
Investian

0 комментариев

Написать комментарий...