10 месяцев назад

Amgen - отличная покупка по выгодной цене.

Amgen - отличная покупка по выгодной цене.

Недавняя коррекция рынка повлияла на некоторые акции больше, чем на другие, что дало инвесторам возможность заработать на компаниях, в отношении которых г-н Рынок не уверен. Не смотря на то, что рынок находится вблизи своих исторических максимумов, существуют качественные акции, которые можно приобрести по приемлемым ценам.

2
2
1
1
1
33
2

<div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Это укрепляет мою веру в то, что это рынок акций, а не фондовый рынок. Циклические секторы, такие как фармацевтика и энергетика, являются хорошими примерами, поскольку их акции, как правило, имеют более сильные колебания цен, чем в среднем по рынку, тем самым создавая возможности создания стоимости для тех, кто ориентирован на долгосрочную перспективу.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; В этой статье я сосредоточен на Amgen (AMGN), акции которой в прошлом месяце существенно подешевели, и оцениваю, почему в настоящее время это привлекательная покупка, так что давайте начнем.</div> <h2>Почему AMGN-Это покупка для хорошего ночного сна</h2> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Amgen - одна из крупнейших биофармацевтических компаний в мире с рыночной капитализацией 127 млрд.$. Цена акций компании продолжала падать на протяжении всего августа. Хотя краткосрочная слабость может заставить некоторых инвесторов задуматься, именно такие времена отделяют истинных инвесторов от остальных.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Я рассматривал уровень 245 $, на котором торговалась AMGN в июле, как уже имеющуюся хорошую ценность, а сейчас она торгуется значительно ниже этого уровня – 218$. Распродажа с начала августа привела к тому, что индекс RSI указывает на то, что акции очень близки к зоне перепроданности.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Между тем, AMGN продолжает демонстрировать значительный рост, увеличив выручку на 5% г/г во втором квартале. При текущей цене AMGN имеет дивидендную доходность 3,2%, что намного выше ничтожных 1,26% доходности S&amp;P 500 (SPY). Это также одна из самых высоких доходностей для AMGN за последнее десятилетие + при низком коэффициенте выплат 43% и 5-летнем CAGR 12,7%. Это также подтверждается сильным балансом AMGN с кредитным рейтингом A- от S&amp;P и надежным соотношением чистого долга к EBITDA на уровне 1,99x.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Примечание. На следующем графике показана дивидендная доходность TTM, тогда как форвардная доходность составляет 3,2%.</div> <img id="4820" class="aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/09/331.jpg"> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;Как и другие фармацевтические компании, AMGN подвержена риску потери патентов. Однако этот риск снижается за счет хорошо сбалансированной и надежной платформы, которая включает в себя растущую практику биоаналогов и новые препараты, такие как Prolia, EVENITY и Repatha, рост продаж которых выражается двузначными числами в годовом исчислении в диапазоне от 24 до 43%. во втором квартале.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; &nbsp;Забегая вперед, у AMGN есть многообещающий модельный ряд, в который не в последнюю очередь входит Lumakras, первое в своем классе средство для лечения рака легких, которое может стать сильным ответом на Кейтруду Merck (MRK). Кроме того, ожидается, что приобретение Teneobio будет завершено в этом году, и ожидается, что AMGN укрепит лидерство в области белковых лекарств, которые лечат серьезные заболевания с помощью иммунотерапии.</div> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Наконец, AMGN имеет большой опыт возврата капитала за счет обратного выкупа акций. Это отражено в выкупе акций на сумму 6,5 млн.$ только за 2 квартал 21 года, и руководство планирует в этом году осуществить выкуп акций на общую сумму 3-5 млрд.$. Как видно ниже, за последнее десятилетие AMGN сократила количество своих акций в обращении на колоссальные 38%.</div> <img id="4821" class="aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/09/332.jpg"> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Это помогло AMGN достичь рекордных рыночных показателей за последнее десятилетие, о чем свидетельствует его общая доходность в 451%, намного превышающая доходность S&amp;P 500 в 384%. Кроме того, как показано ниже, показатели AMGN также превзошли показатели S&amp;P 500 в течение большей части последних 10 лет.</div> <img id="4822" class="aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/09/333.jpg"> <h2>Оценка</h2> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Я вижу стоимость AMGN при текущей цене 218 $ с форвардным PE 13,3. Это с учетом сильного баланса, качества предприятия с устойчивой историей возврата капитала и ежегодного роста на 8-10%, который аналитики ожидают в следующие 2 года. Инвесторам будет сложно найти такую сделку в общем секторе высоких технологий. Кроме того, у аналитиков есть средняя целевая цена в 249 $, что предполагает потенциальную общую прибыль в 17%, включая дивиденды. Наконец, оценка AMGN выгодно отличается от оценки ее аналогов. Как показано ниже, при показателе EV/EBITDA всего 12,2 AMGN дешевле, чем Pfizer (PFE), Roche (OTCQX: RHHBY), Novartis (NVS) и Eli Lilly (LLY), и находится чуть впереди показателя Merck 10,9 x EV/EBITDA.</div> <img id="4823" class="aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/09/334.jpg"> <div>Конечно, никакие инвестиции не являются безрисковыми, и следует учитывать следующие моменты:</div> <div> <ul> <li>Кажущиеся вечными дебаты вокруг реформы цен на лекарства могут внести неопределенность и оказать ценовое давление на фармацевтические компании.</li> <li>AMGN должна довольствоваться существующими патентами и продолжать разрабатывать инновационные лекарства, чтобы оставаться впереди.</li> <li><span style="font-size: inherit;">Всплеск заболеваемости COVID может в краткосрочной перспективе снизить количество визитов к врачу и выписывание рецептов на лекарства.</span></li> </ul> <h2>Вывод для инвесторов</h2> <div>&nbsp; &nbsp; &nbsp; Amgen - это ценные бумаги, которые в последние дни стали еще дешевле. Компания предлагает высококачественную линейку лекарств и продолжает демонстрировать значительный рост доходов. Забегая вперед, я ожидаю, что у AMGN сохранится надежный послужной список по возврату капитала. Между тем, инвесторам в настоящее время выплачивается хорошо обеспеченная и растущая дивидендная доходность в размере 3,2%, которая в настоящее время находится на одном из самых высоких уровней за более чем десятилетие. AMGN в настоящее время стоит покупать с потенциально высокой долгосрочной прибылью.&nbsp;<span style="font-size: inherit;">&nbsp;</span></div> </div>

акции
американские акции
инвестиции в акции
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
2
2
1
1
1
33
2
Investian

2 комментариев

Написать комментарий...
Avatar

Максим

10 месяцев назад

02.11 компания отчитывается по прибыли и находясь в близи поддержки 210 - 217, не вижу высокого спроса на эту бумагу по объёмам, по крайней мере сейчас. Предполагаю, что коррекция, т.е. снижение, может быть продолжено. Технических сигналов на покупку пока нет.

Ответить
Avatar

Авраам

9 месяцев назад

стисняюсь спросить, какого сигнала на сей раз ждёте?

Ответить