Какие бывают стратегии инвестирования?

<em><strong>«Самое трудное — возможно лучше подготовить победу; это — незаметная заслуга стратегии, за которую она редко получает похвалу.»</strong> </em> <em>Всегда вспоминаю эту цитату знаменитого военного писателя <strong>Карла фон Клаузевица</strong>, когда слышу про инвестирование в фондовый рынок. Чтобы вместо ожидаемого дохода не потерять все свои деньги, инвестор должен выбрать правильную стратегию инвестирования. Только основных типов инвестиционных стратегий насчитывается добрых полтора десятка.&nbsp;</em><!--more--> <h1>Что такое инвестиционная стратегия?</h1> Это последовательность действий инвестора, тщательно разработанный план распределения денежных средств для приобретения и продажи активов с целью получения прибыли. Её можно сравнить с торговой системой у трейдеров, но мы в такие дебри залазить не будем. Мы — долгосрочные инвесторы, а не матёрые трейдеры. Чтобы найти свою стратегию, необязательно изобретать велосипед. Среди уже существующих есть такие, которые надежно работают в течение многих десятилетий и даже столетий. <h1>Дивидендная стратегия</h1> Благодаря адептам из движения FIRE. Расшифровывается как Financial Independence, Retire Early — финансовая независимость и ранний выход на пенсию. В случае с этой стратегией — мы следим исключительно за текущим денежным потоком компании, ищем двузначную доходность. Она подойдёт новичкам и людям, которым нужен доход здесь и сейчас. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-18.png" alt="" width="521" height="484"> <h1>Доходная стратегия</h1> Доходная стратегия чуть более тонкая: мы фокусируемся на разных инструментах — акции, облигации, недвижимость, ростовщичество, пассивное владение мелким бизнесом. Внимание: последние два пункта таят в себе много опасностей и подводных камней. В этой стратегии мы рассчитываем как на денежный поток, так и на рост самого капитала. Мы постоянно мигрируем между инструментами. Тут очень я рекомендую обратить внимание&nbsp;на <a href="https://investian.ru/%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b8%d0%b3%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d1%87%d0%b5%d1%80%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b8%d0%ba-%d1%87%d0%b5%d1%80%d0%bd%d0%be%d0%b2%d0%b8%d0%ba%d0%b0/">облигации</a>. Доходность таких инвестиций ниже, чем инвестиций в акции, но и риска меньше. Единственное, стоит понимать, что не все облигации так надёжны, как об этом говорят «финансовые гуру» с ютуба. Существуют <a href="https://investian.ru/%d0%b2%d1%8b%d1%81%d0%be%d0%ba%d0%be%d0%b4%d0%be%d1%85%d0%be%d0%b4%d0%bd%d1%8b%d0%b5-%d0%be%d0%b1%d0%bb%d0%b8%d0%b3%d0%b0%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d0%b2%d0%b4%d0%be/">«мусорные облигации»</a>, где дефолт очень даже возможен, поэтому ориентируйтесь на надежные облигации. С приближением срока погашения вероятность дефолта очевидным образом снижается, облигации постепенно дорожают. Соответственно, они хорошо подходят для двух крайних случаев: либо на срок более пяти лет (поскольку доходность таких бумаг выше, чем краткосрочных), либо есть какая-нибудь важная причина покупать облигации за несколько месяцев до погашения, но не хочется вкладываться в различные <a href="https://investian.ru/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d0%b4%d0%bb%d1%8f-%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b2%d1%8b%d1%85-%d0%bf%d0%b8%d1%84%d1%8b-etf-%d1%87%d1%82%d0%be-%d0%b2%d1%8b/">ETF или ПИФы</a>. <h1>Стоимостная стратегия</h1> Самая интересная стратегия инвестирования. Более доходная, но и более рискованная. В этом случае вы пытаетесь найти недооцененные предприятия: смотрите мультипликаторы, штудируете отчетности, следите за изменениями в менеджменте и не отлипаете от экономических новостей. Ходят слухи, что при такой стратегии обязательно на тумбочке рядом с кроватью должен стоять портрет <strong>Уоррена Баффета</strong>. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-16.png" alt="" width="335" height="474"> В основе стоимостной стратегии лежит «справедливая цена», которая формируется на основе дохода, который она приносит компания, и перспектив его роста в будущем. Рассчитать «справедливую цену» помогает фундаментальный анализ. В его основе — сравнение компаний по финансовым и рыночным показателям, прогнозирование будущих доходов и ставок. Стратегия стоимостного инвестирования предлагает вкладываться в акции, которые стоят дешевле своей справедливой цены. Бумаги «компаний стоимости» отличает высокая ликвидность, относительно низкие риск и волатильность: эмитентов все давно знают, и в обычной ситуации цене резко меняться не с чего. Вероятность того, что их котировки будут расти намного быстрее рынка, невелика. <h1>Стратегия роста</h1> Стратегия, ориентированная на <strong>«компании роста»</strong>. Обычно к таким относят компании, у которых выручка растет больше чем на 20% в год. Подойдёт стратегия роста для фанатов Apple, Facebook, Amazon или Tesla. Покупатели таких акций не обращают внимания на ключевые параметры типа отношения цены к доходности (<a href="https://investian.ru/%d0%bc%d1%83%d0%bb%d1%8c%d1%82%d0%b8%d0%bf%d0%bb%d0%b8%d0%ba%d0%b0%d1%82%d0%be%d1%80%d1%8b-%d1%81%d0%b0%d0%bc%d0%b0%d1%8f-%d0%bd%d1%83%d0%b6%d0%bd%d0%b0%d1%8f-%d1%88%d0%bf%d0%b0%d1%80%d0%b3%d0%b0/">price to earnings, P/E</a>). Инвесторы железобетонно уверены, что рост цены будет обеспечен на 146%! Харизматичный лидер инновационной компании не может врать. Или может?&nbsp;Следует помнить, что цена акции является лишь суммой ожиданий массового инвестора. Стоит этой вере пошатнуться, как начнётся падение. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-17.png" alt="" width="498" height="331"> Акции «компаний роста» подвержены резким колебаниям в цене, в том числе в связи с бродящими по рынку различными слухами, шансов заработать на коротком горизонте относительно немного, если ты не удачливый спекулянт. <h1>Инвестиция в компании малой капитализации</h1> Небольшой спин-офф стратегии выше. Многим из нас хотелось бы перенестись в прошлое и купить акции <strong>Nvidia</strong>, <strong>Yandex</strong> или <strong>Google, </strong>но время ушло. Спешу успокоить любителей искать такие варианты, даже сейчас где-то тоже есть будущие лидеры по капитализации, сделавшие своих первых акционеров миллионерами. Но стоит ли искать в цистерне с грязью неогранённый алмаз? На каждый «выстреливший» проект приходятся десятки компаний, которые так и <a href="https://investian.ru/%d0%bb%d1%8e%d0%b1%d0%b8%d1%82%d0%b5%d0%bb%d1%8f%d0%bc-%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%80%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c-%d0%b2%d0%be-%d0%b2%d1%81%d1%91-%d0%bc%d0%be%d0%b4%d0%bd%d0%be/">не «взлетели»</a>. Отличить одно от другого сложно. <h1>Купил и забыл</h1> Я уже немного касался этой стратегии в своей прошлой <a href="https://investian.ru/%d0%ba%d0%b0%d0%ba-%d1%82%d0%be%d1%80%d0%b3%d0%be%d0%b2%d0%b0%d1%82%d1%8c-%d0%bd%d0%b0-%d0%b1%d0%b8%d1%80%d0%b6%d0%b5-%d0%b3%d0%bb%d0%b0%d0%b2%d0%bd%d0%be%d0%b5-%d0%bd%d0%b5-%d0%b4%d1%91%d1%80/">статье про долгосрочное инвестирование</a>. Эта стратегия основана на частичном игнорировании динамики рынка, а её основная идея гласит, что на длинном горизонте рынок все равно растет. Поэтому для получения относительно гарантированного дохода главное — инвестировать регулярно. Идеально подойдёт для любителей <a href="https://investian.ru/%d0%b8%d0%bd%d0%b2%d0%b5%d1%81%d1%82%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b8-%d0%b4%d0%bb%d1%8f-%d0%bb%d0%b5%d0%bd%d0%b8%d0%b2%d1%8b%d1%85-%d0%bf%d0%b8%d1%84%d1%8b-etf-%d1%87%d1%82%d0%be-%d0%b2%d1%8b/">ETF и ПИФов</a>. Но стоит помнить, что такая стратегия на очень долгосрочную перспективу. <h1>Арбитраж</h1> Единственная «гарантированно беспроигрышная» стратегия на рынке — это арбитражное инвестирование. Многие инструменты обращаются не на одной бирже, а на нескольких. Бывает такая ситуация, когда по тем или иным причинам цены на одну и ту же бумагу/валюту/токен на разных площадках незначительно, но отличаются. Если это ценовое отличие превышает брокерскую комиссию, можно смело продавать более дорогую «версию» актива и покупать более дешевую. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-19.png" alt="" width="341" height="527"> Для вылавливания таких моментов необходимо непрерывно мониторить рынок — за легкие деньги придется заплатить собственным временем. При этом конкурировать придётся с торговыми роботами, которые, как известно, не устают, не спят и не знают пощады. Ваш покорный слуга в своё время занимался арбитражем на криптобиржах. Этот интересный опыт мне не очень хочется повторять. Как-то нервно и трудозатратно. <h1>Выводы</h1> Подход к инвестированию прямо зависит от цели. Только основных типов инвестиционных стратегий насчитывается добрых полтора десятка. Я перечислил лишь основные. Никто не запрещает разделить портфель на части и использовать стратегии в любых сочетаниях, согласно вашим предпочтениям и риск-профилю.