Читаем отчёты за второй квартал 2021 года, готовимся к коррекции и подбираем в свой портфель защитные акции

Читаем отчёты за второй квартал 2021 года, готовимся к коррекции и подбираем в свой портфель защитные акции

26

<em>Легендарные финансисты Уоррен Баффет и Рэй Далио во втором квартале закупились акциями «защитного» сектора — так они готовятся к падению рынка. Народный брокер — Robinhood в это время рапортует о небывалых перспективах и обсуждает свой мерч. Читаем отчёты за второй квартал этого года и удивляемся контрастам.</em><!--more--> Благодаря «милости» Комиссии по Ценным Бумагам США, обязующей к раскрытию информации, в середине августа компании известных инвесторов — <strong>Berkshire Hathaway Уоррена Баффета</strong> и хедж-фонд <strong>Bridgewater Associates Рэя Далио</strong> — раскрыли данные о сделках за второй квартал 2021 года. Обе они проявили интерес к бумагам компаний, связанных с «защитными» секторами рынка — продуктами питания и товарами повседневного спроса. <h1><strong>Berkshire Hathaway. Опять консервативно.</strong></h1> Баффет всегда держался особняком от других участников рынка. О его консерватизме ходят легенды, но это даёт свои плоды. Изменения в портфеле Berkshire Hathaway настолько незначительны, что их можно разглядеть чуть ли не в микроскоп. Это косвенно намекает нам — Уоррен Баффет не видит на рынке новых прорывных идей. <p style="text-align: center;"><em><img class="alignnone wp-image-4097 size-full" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-3.png" alt="" width="1097" height="612" />Самые крупные продажи и покупки Berkshire Hathaway за Q2 2021</em></p> Единственной новой бумагой в портфеле легендарного финансиста стала американская фармацевтическая компания <strong>Organon</strong>. Одна «покупка» условная — это холдинг, акции которого он получил в результате отделения от <strong>Merck</strong>. Баффет продолжил накапливать акции продуктовой сети <strong>Kroger</strong>, магазина элитной мебели <strong>RH</strong> и страховой компании <strong>AON</strong>  — доля этих компаний немного выросла. В этом квартале основные <strong>продажи и сокращения</strong> сделаны «всего» на<strong> $1,1 млрд.</strong> Просто для сравнения: в прошлом отчёте эта цифра составляла <strong>$3,9 млрд</strong>. Акцент сделан на фармакологический сектор. <p style="text-align: center;"><em><img class="alignnone wp-image-4098 size-full" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/2-1.png" alt="" width="1091" height="546" />Топ 10 активов Berkshire Hathaway</em></p> Баффет вероятно посчитал, что его собственная компания Berkshire Hathaway на этом этапе будет более выгодным вложением, поэтому <strong>обратный выкуп собственных акций</strong> составил <strong>$6 млрд</strong> во втором квартале, а <strong>денежная «подушка»</strong> — <strong>$144,1 млрд</strong>. <h1><strong>Bridgewater Associates. Готовимся к коррекции рынков.</strong></h1> Один из крупнейших хедж-фондов, который ещё в 1975 году основал основал Рей Далио — Стив Джобс от мира финансов. Под управлением Bridgewater находятся активы на <strong>$160 млрд</strong>. Фонд обслуживает множество институциональных клиентов, а его несчастных сотрудников Далио нещадно муштрует, поэтому у них есть нужные связи, данные для аналитики и мотивация делать точные прогнозы. Неблагодарное дело, но его кто-то должен делать. Из последнего отчёта стало известно, что Bridgewater совершил целый ряд крупных покупок, среди которых: <strong>Walmart, Pepsico, P&amp;G, J&amp;J, Target, Abbot</strong> и <strong>Danaher</strong>. <p style="text-align: center;"><em><img class="alignnone wp-image-4100 size-full" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-4.png" alt="" width="1094" height="662" />Самые крупные продажи и покупки Bridgewater за Q2 2021</em></p> Совокупная доля активов из сфер здравоохранения и товаров первой необходимости составила <strong>42,1%</strong> — почти половина портфеля фонда в защитных активах. Это неприлично много во времена, когда S&amp;P 500 обновляет свои исторические максимумы. В прошлый раз такая ситуация наблюдалась у Bridgewater прямо перед ипотечным кризисом 2008 года. <p style="text-align: center;"><em><img class="alignnone wp-image-4101 size-full" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/2-1-1.png" alt="" width="1091" height="545" />Топ 10 активов Bridgewater</em><!--more--></p> Далио неоднократно предупреждал инвесторов об опасных сигналах, говорящих о возможности начала серьезного снижения на рынках в ближайшее время. Изменение структуры активов крупнейшего хедж-фонда мира в пользу защитных секторов в первом полугодии 2021 г. ясно показывает мнение Bridgewater о ситуации на рынках. <h1><strong>Robinhood. У нас весело и прикольно!</strong></h1> Пока такие солидные джентельмены, как Рей Далио и Уоррен Баффет<strong> </strong>во всю <strong>готовятся к коррекции</strong>, менеджмент инвестиционного сервиса для народа продолжает развлекать своих фанатов. У Robinhood вышел первый отчёт с момента выхода на биржу и он очень показателен — несмотря на <strong>131% прирост выручки</strong>, компания умудрилась показать <strong>чистый убыток в размере $501,6 млн</strong>, хотя годом ранее была в плюсе. Существенная часть выручки пришлась на <strong>крипту</strong>, этот показатель обогнал даже совокупную выручку от торгов акциями и опционами. Предсказуемо, в лидерах тут мемный <strong>Dogecoin</strong>. Представители «народного брокера» предупредили, что в следующем отчётном квартале торговая активность и выручка могут снизиться, отчасти из-за сезонного фактора. Малолетних спекулянтов отвозят на дачу к бабушке в Оклахому. Там не до неистового трейдинга — картошку надо копать! Сразу после такого важного и очевидного предупреждения менеджмент Robinhood провел конференц-звонок, но не с участием аналитиков, как это обычно бывает после отчётов, а с простыми частными инвесторами из народа. Тем было прикольно: <strong>обсуждали брендированный мерч и перспективы появления в приложении крипто-кошелька, а не финансовые показатели компании</strong>. Зачем утруждать себя каким-то скучными цифрами, когда можно поговорить о «клёвых микросервисах» и футболках с лого компании? <p style="text-align: center;"><em><img class="alignnone wp-image-4102 size-full" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/unnamed-file-5.png" alt="" width="980" height="660" />Как тут не вспомнить очень смешную комедию Робин Гуд: Мужчины в трико?</em></p> Robinhood очередной раз показал, что ориентируется на зелёных новичков, лудоманов и просто легковерных людей. <h1><strong>Готовимся к коррекции. 5 «защитных» акций.</strong></h1> Поскольку большинство фондовых рынков уже продемонстрировали высокую доходность в первой половине года, многие институциональные инвесторы сейчас сосредоточены на снижении рисков и ребалансировке портфелей. В периоды кризиса акции классических «защитных» секторов — коммунальных услуг, потребительских товаров повседневного спроса, здравоохранения — наименее склонны к обвалу. Спрос на них остается высоким даже в самые сложные времена. <strong>Поэтому, я выбрал для вас немного соблазнительных, на мой взгляд, «защитных» компаний:</strong> <strong>Procter&amp;Gamble.</strong> Перед мартом 2020 я инвестировал в них. Помню, как боялся, что он не случится. <strong>PepsiCo. </strong>Пока все берут акции <strong>Coca-Cola. </strong>Тоже опыт прошлого обвала. <strong>Walmart и Costco. </strong>Я их не разделяю. Все пророчили ретейлу смерть или уход в онлайн. Время всё расставило по своим местам. <strong>Россети Ленэнерго. </strong>Нужно же указать что-нибудь на российском рынке. Если позиции выше я после шторма на рынке закрыл, то в Ленэнерго я до сих пор инвестирую. <h1><strong>Выводы</strong></h1> Отчёты за второй квартал оказались крайне интересными и полезными. Повторять за гуру я бы не советовал (у них вон какой капитал!), но прислушиваться стоит. Только к нормальным финансистам, а не к тем которые ищут защиты в крипте и обсуждают мерч.

акции
американские акции
инвестиции в акции
инвестиции в рф
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
психология инвестора
26
Investian

0 комментариев

Написать комментарий...