год назад

Как быстро оценить любую компания для добавления в портфель.

Как быстро оценить любую компания для добавления в портфель.

274

Способ, который позволит за 20 минут оценить любую компанию и понять, стоит ли включать её в инвестиционный портфель.<!--more--> <h2><span style="font-weight: 400;">Быстрый анализ акций для непрофессионального инвестора</span></h2> <span style="font-weight: 400;">Для меня, как и для большинства частных инвесторов, инвестиции - это не профессия и не хобби. Это просто необходимые действия, которые помогают сделать жизнь лучше. Идеально, если инвестирование будет занимать как можно меньше времени и при этом давать хорошие результаты.</span> <span style="font-weight: 400;">Поэтому я для себя сформировала короткий алгоритм, который позволяет быстро прикинуть, стоит ли рассматривать акции конкретной компании для покупки в портфель или это очередной хайп.</span> <h2><span style="font-weight: 400;">Для наглядности возьму компанию, акции которой я держу: ММК</span></h2> <h3><span style="font-weight: 400;">Шаг 1: оценка показателей</span></h3> <span style="font-weight: 400;">Ищу в поисковике последний доступный отчет компании и открываю презентацию. В презентации все нужные показатели уже подсчитаны и представлены в удобном виде.</span> <span style="font-weight: 400;">Меня интересуют выручка, чистая прибыль, чистый долг. И не столько цифры, сколько динамика за последние 5 лет:</span> <ul> <li><span style="font-weight: 400;">выручка и чистая прибыль должны расти или быть стабильными;</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">чистый долг - снижаться или по крайней мере, расти не значительно.</span></li> </ul> <span style="font-weight: 400;">Что касается ММК, то выручка и чистая прибыль у этой компании с 2016 года плавно растет. Есть просадка в 2020 году, но это падение объяснимо - карантин, локдауны и падение спроса на сталь по всему миру. </span><span style="font-weight: 400;">А чистый долг у ММК отрицательный - это тоже плюс.</span> <span style="font-weight: 400;">Оцениваем закредитованность с помощью показателя NetDebt/Ebitda: это отношение чистого долга к прибыли до вычета налогов. Уровень закредитованности считается приемлемым, если показатель меньше 2. У ММК с закредитованностью тоже все хорошо.</span> <img class="alignnone size-full wp-image-4409" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/iz-otcheta-mmk-1024x677-1.png" alt="" width="1024" height="677" /> <span style="font-weight: 400;">В итоге, если судить по показателям, бизнес компании эффективный, можно смотреть дальше.</span> <h3><span style="font-weight: 400;">Шаг 2: сравнение с конкурентами</span></h3> <span style="font-weight: 400;">Выявить переоцененные/недооцененные компании в отрасли можно с помощью мультипликаторов и рентабельности.</span> <span style="font-weight: 400;">Я беру мультипликаторы на сервисе Смарт-лаб, там же удобно сравнивать между собой мультипликаторы разных компаний из одной отрасли.</span> <span style="font-weight: 400;">Возьмем ближайших конкурентов ММК: Северсталь и НЛМК.</span> <strong>P/E</strong> <span style="font-weight: 400;">ММК на уровне конкурентов:</span> <ul> <li><span style="font-weight: 400;">Северсталь - 19,6</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">НЛМК - 16,9</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">ММК - 17,6</span></li> </ul> <strong>P/S</strong> <span style="font-weight: 400;">ММК выглядит несколько лучше:</span> <ul> <li><span style="font-weight: 400;">Северсталь - 3,01</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">НЛМК - 2,26</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">ММК - 1,66</span></li> </ul> <strong>ROE (рентабельность)</strong> <span style="font-weight: 400;">ММК выглядит чуть хуже:</span> <ul> <li><span style="font-weight: 400;">Северсталь - 37,0</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">НЛМК - 25,5</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">ММК - 12,9</span></li> </ul> <span style="font-weight: 400;">По сравнению с сильными конкурентами в отрасли компания выглядит достойно. Не лучше, но и не хуже.</span> <h3><span style="font-weight: 400;">Шаг 3: график цены</span></h3> <span style="font-weight: 400;">Я смотрю, как меняется цена акций в разрезе полугода, года и 5 лет:</span> <ul> <li><span style="font-weight: 400;">Растет, падает, стагнирует?</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">Насколько волатильна?</span></li> <li><span style="font-weight: 400;">Есть ли резкие и сильные взлеты/падения и, если есть, чем они объясняются (дивидендный гэп, сплит, общее падение рынка и т.д.)</span></li> </ul> <span style="font-weight: 400;">Если график меня устраивает и не вызывает вопросов, то это повод рассмотреть покупку акций.</span> <p style="text-align: right;">График Северстали за период 2014 - 2021 гг</p> <img class="alignnone size-full wp-image-4411" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/08/северсталь-1024x587-1.png" alt="" width="1024" height="587" /> <span style="font-weight: 400;">Таким же образом можно оценить любую компанию. Конечно, это поверхностный анализ есть еще множество факторов, которые нужно учитывать, покупая акции. </span> <span style="font-weight: 400;">Но даже такая быстрая оценка позволяет сделать главное - остудить голову, не поддаться эмоциям, “все побежали, и я побежал”, и принять более-менее аргументированное решение.</span>

акции
инвестиции
инвестиции в акции
инвестиции в рф
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
психология инвестора
274
Investian

0 комментариев

Написать комментарий...