Что такое маржинальная торговля? Торгуем в лонг и в шорт.

Что такое маржинальная торговля? Торгуем в лонг и в шорт.

38

<em>На бирже можно заработать куда больше обычного, если использовать заемные средства. Или — потерять все деньги и еще остаться должным брокеру. Любой, кто интересуется сферой биржевых инвестиций встречал упоминания понятия маржинальная торговля. Но что это такое, и для чего нужен этот инструмент? Сегодня я отвечу на все эти животрепещущие вопросы. Предупреждаю, что в каких-то моментах будет сложновато, но увлекательно. </em><!--more--> <h3><strong>Для начала немного определений</strong></h3> <em>Маржа</em> — это разница между ценой продажи товара и её себестоимостью. Данное определение является общим, но в сфере долгих инвестиций и быстрого трейдинга (я эти понятия для себя разделяю, извините) интерпретируется несколько иначе. <em>Маржа на фондовом и валютном рынке</em> — это залог, который блокируется брокером на торговом счёте трейдера во время открытия сделки. При маржинальной торговле брокер может выдавать кредит как в денежной форме, так и в виде ценных бумаг. Ребята, сейчас будет чуточку матана. Маржу принято выражать в процентах, показывающих, какую долю собственных средств необходимо внести для открытия позиции по тому или иному инструменту. К примеру, маржинальное требование в 20% означает возможность открытия сделки с финансовыми инструментами при наличии на счёте пятой части от их общей стоимости. А требование маржи в 50% позволяет открывать позиции на определённую сумму, имея на депозите 50% от неё. <div></div> <div style="text-align: center;"><img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/06/1-4-1024x524.png" alt="" width="700" height="358" /><em>Какая маржа?</em></div> Большие средства имеются не у каждого смельчака желающего попытать удачи в торговле на бирже. Однако благодаря <em>дилинговым центрам</em> (<span class="ExtendedText-Short extended-text__short">посредникам между трейдером и валютным рынком</span>) и брокерам, которые так сладко рассказывают о возможности заработать миллиарды на бирже, торговля с привлечением заёмных средств стала доступна всем и каждому. Второе название маржинальной торговли — <em>торговля с использованием кредитного плеча</em>. <em>Кредитное плечо</em> — это соотношение собственного депозита к сумме рабочего лота. Для получения такого рода кредитования на счёте трейдера обязательно должны быть и собственные средства. Никто не даст одинокому и бедному бродяге в долг — нет таких дураков. Размер займа может превышать сумму трейдерского депозита в 10, 20, 100 и более раз. По аналогии с законом физики кредитное плечо, как рычаг, дает возможность трейдеру заключать сделки, которые были бы ему не под силу с одними только собственными средствами. Фактически, кредитное плечо используется для увеличения покупательской способности. Так, например, имея на своём счёте $100, при кредитном плече 1/100, вы можете осуществлять сделки до $10 000. <h3><strong>Что такое торговля в лонг?</strong></h3> <em>Длинная позиция</em> (от английского <em>long position</em>) — сделка в расчете на безумный неудержимый рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на предоставленные брокером. Тут всё просто и писать об этом особо нечего. <h3>А как устроена торговля в шорт?</h3> Тут уже всё намного интересней. Зарабатывать можно не только на росте стоимости акций, но и на их падении. Например: акции условной Tesla торгуются по $700, но мы считаем, что сейчас в twitter придёт Илон Маск и бумаги сразу же упадут, но у нас самих этих акций в портфеле нет. Бежим к брокеру и берём у него взаймы под залог денежных средств акции, а он уже продает их на рынке. Далее мы ждем, когда Tesla упадёт, например, до $650, и покупаем. При покупке акции автоматически вернуться брокеру (долг платежом красен), а разница продажи и покупки и будет прибылью, в нашем случае — $50 - комиссии брокера. <div>За каждый день использования активов брокера мы платим определенную сумму, с условиями маржинальной торговли необходимо ознакомится у брокера. Впрочем, это касается и торговли в лонг, поэтому маржинальную торговлю лучше использовать для краткосрочных сделок.</div> <div></div> <div style="text-align: center;"><img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/06/2-2-1024x426.png" alt="" width="700" height="291" /><em>"Игра на понижение". Главные герои пошли против рынка.</em></div> <div></div> <p style="text-align: left;">Торговля в шорт гораздо более рискованна, нежели в лонг. Тут математическое ожидание играет против вас: акции максимально могут упасть до нуля, а расти могут неограниченно. При торговле в шорт инвестор ставит себя в заведомо опасную позицию, поэтому здесь еще более важно заранее оценивать свои риски, определить максимально возможные убытки по сделке и обязательно выставить <span class="ExtendedText-Short extended-text__short"> автоматический приказ продать акции, когда котировки упадут до определенного уровня (стоп-лосс).</span></p> <h3><strong>Брокер дает вам в долг под залог и ничем не рискует. Рискуете вы.</strong></h3> <p class="paragraph">Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки, но и продажу акций, которых у вас нет, то есть взятых взаймы у брокера. Фишка в том, что в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.</p> <p class="paragraph">Кроме того, одни ценные бумаги — <em>«маржинальные»</em> — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже <em>немаржинальных</em>. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги. Лично я такое встречал редко, но не упомянуть об этом не могу.</p> Кстати, для <em>фьючерсов ( контрактов купли-продажи, при заключении которых стороны договариваются только об уровне цены и сроке поставки)</em>, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов. <p style="text-align: center;"><img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/06/4-3-1024x566.png" alt="" width="700" height="387" /><em>Когда зашортил Tesla</em></p> <p class="paragraph">Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог. Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов. Юный трейдер же обычно даже не вчитывается в условия. Такой подход к делу очень роднит его с каким-нибудь неграмотным морлоком, который не глядя берёт телевизор в кредит. Не надо так.</p> <h3><strong>Выводы</strong></h3> <p class="paragraph">Я использую кредитное плечо на фондовом рынке очень-очень редко и на минимальную долю от своего портфеля. Мне не очень нравятся риски, которые несёт этот инструмент, потому что я  — любитель играть в долгую. Чем больше размер счёта, тем меньше хочется непонятных телодвижений на рынке.</p> <p class="paragraph">Рынок сейчас очень неспокойный  — COVID-19, коллапс морских грузоперевозок, дефицит полупроводников и другие гадости повышают риск до невероятных значений. Цены акций и так меняются достаточно сильно и могут за короткий срок расти или падать на десятки процентов. Поэтому в использовании плеча долгосрочными инвесторами для повышения риска зачастую просто нет необходимости.</p> <em>А как вы относитесь к маржинальной торговле? Давайте обсудим это в комментариях.</em> <div></div>

инвестиции
инвестиции в акции
инвестиции в рф
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
кредитное плечо
маржа
маржинальная торговля
38
Investian

0 комментариев

Написать комментарий...