Дивидендные аристократы и дивидендные короли. Вливаемся в высшее общество или нет?

Дивидендные аристократы и дивидендные короли. Вливаемся в высшее общество или нет?

Аристократия - это всегда козырно и пафосно. Все представляют утончённых господ во фраках и лосинах, которые умело рулят челядью. На бирже в честь этих прекрасных людей названа отдельная категория ценных бумаг - дивидендные аристократы.

78
4

<strong>Лицо современной аристократии</strong> Дивидендные аристократы — это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении какого-то продолжительного времени (обычно 25 лет). <em>Нужно быть старым и постоянно платить. </em>Это понятие применяют в первую очередь к американским бумагам. Если совсем углубляться, то вот еще три критерия для американского рынка, которым компания должна соответствовать, чтобы получить титул аристократа: <em>1. Присутствие в индексе S&amp;P 500.</em> <em>2. Капитализация от 3 млрд долларов.</em> <em>3. Среднедневной объем торгов по бумаге от 5 млрд долларов.</em> Принято считать, что акции таких компаний надежны, стабильны и подвержены минимальному риску в отличие от акций модных технологических стартапов. Примеры таких компаний можно посмотреть в индексном фонде <a href="https://www.spglobal.com/spdji/en/indices/strategy/sp-500-dividend-aristocrats/#overview">S&amp;P 500 Dividend Aristocrats</a>. Следует помнить, что список дивидендных аристократов непостоянен, как и все в нашем инвестиционном мире. <strong>Дивидендные короли — сливки среди аристократов</strong> Помимо дивидендных аристократов на фондовом рынке выделяют еще и дивидендных королей. Это компании, повышающие дивиденды на протяжении последних 50 лет. [caption id="attachment_1716" align="aligncenter" width="500"]<img class="wp-image-1716" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/HogarthMarriage-300x231.jpg" alt="" width="500" height="385"> Уильям Хогарт "Вскоре после свадьбы". Холст, масло[/caption] В чём отличие дивидендных королей от аристократов? Тут всё просто: каждый король – это аристократ, но не каждый аристократ – король. Это серьёзные ребята, которые&nbsp; доказывают свою королевскую кровь полвека. Важное замечание: <em>для дивидендных королей нет требований по капитализации, ликвидности и присутствию в S&amp;P 500.</em> <strong>Местная аристократия</strong> [caption id="attachment_1719" align="aligncenter" width="500"]<img class="wp-image-1719" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/William_Hogarth_042-300x227.jpg" alt="" width="500" height="378"> Уильям Хогарт "Будуар графини". Холст, масло[/caption] В России с аристократией как-то исторически не очень. Культура акционерных обществ в том же США складывалась десятилетиями, многие компании имеют долгую историю, а их капитализация просто огромна. У нас пока всё печально, но надежда на будущее есть. Едва ли насчитается с три десятка устойчиво развивающихся компаний без каких-либо проблем с выплатой дивидендов в настоящем или будущем. Поэтому у нас в аристократы записывают всех, кто просто стабильно выплачивает дивиденды. Загуглите Dividend Aristocrats Russia Index ради смеха. <strong>«А король-то голый!»</strong> [caption id="attachment_1718" align="aligncenter" width="500"]<img class="wp-image-1718" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/1280px-William_Hogarth_036-300x229.jpg" alt="" width="500" height="381"> Уильям Хогарт "Визит к шарлатану". Холст, масло[/caption] Маркетологи финансовых организаций очень любят дивидендных аристократов. Это же стабильность, надёжность и красивая история! Мягко говоря, большинство рекомендуемых вашими брокерами "дивидендных российских аристократов" этому статусу не соответствуют.&nbsp;Зарубежные коллеги тоже этим грешат, но в меньшей степени. Дядя-регулятор с палкой для наказаний бдит. Иногда не так сильно, как хотелось бы, но это отдельный разговор. <strong>А можно ли расслабиться?</strong> [caption id="attachment_1720" align="aligncenter" width="500"]<img class="wp-image-1720" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/1280px-William_Hogarth_043-300x228.jpg" alt="Уильям Хогарт &quot;Смерть графини&quot;. Холст, масло" width="500" height="379"> Уильям Хогарт "Смерть графини". Холст, масло[/caption] Мир стал технологичнее, и из-за этого и циклы ускорились. <a href="https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%A8%D1%83%D0%BC%D0%BF%D0%B5%D1%82%D0%B5%D1%80,_%D0%99%D0%BE%D0%B7%D0%B5%D1%84">Йозеф Шумпетер</a> и <a href="https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9A%D0%BE%D0%BD%D0%B4%D1%80%D0%B0%D1%82%D1%8C%D0%B5%D0%B2,_%D0%9D%D0%B8%D0%BA%D0%BE%D0%BB%D0%B0%D0%B9_%D0%94%D0%BC%D0%B8%D1%82%D1%80%D0%B8%D0%B5%D0%B2%D0%B8%D1%87">Николай Кондратьев</a> не дадут соврать.Истории, когда компании 25 лет могли спокойно повышать дивиденды, больше не актуальны. Если 50 лет назад цикл обновления технологий был длинный, то сегодня это не так. Расслабиться и стричь купоны не получится. Обязательно придёт какой-нибудь иноватор у которого есть спонсор и начнёт двигать вас с рынка. Если у компании толковый и адекватный топ-менеджмент, то находит рынок, который растет, берет свои мощности, разрабатывает свою технологию, покупает стартапы и начинает драться с мелкими компаниями у которых нет шансов перед гигантом. Узнаёте какую-нибудь Microsoft? Кстати, она есть у меня в портфеле. <strong>Что делать простому инвестиционному пролетарию?</strong> [caption id="attachment_1721" align="aligncenter" width="500"]<img class="wp-image-1721" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/1280px-William_Hogarth_039-300x228.jpg" alt="" width="500" height="380"> Уильям Хогарт "Дуэль и смерть графа". Холст, масло[/caption] Если вы планируете свой портфель на долгий срок и в моменте не зависите от дивидендных выплат, то ставка на растущие акции перспективнее. Реинвестирование прибыли внутри компании выгоднее, чем её распределение между акционерами. Вам нужен пассивный доход здесь и сейчас? Дивидендные аристократы — ваш выбор, но не ждите от них дикого роста. А можно не быть категоричным и выбрать третий путь. Кто мешает вам комбинировать стратегии? Давайте обсудим это в комментариях.

американские акции
дивиденды
инвестиции в акции
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
78
4
Investian

4 комментариев

Написать комментарий...
Avatar

elena

год назад

Согласна. Нужно вдумчиво сочетать эти стратегии и выбирать третью - рост плюс дивиденды, лично мне так комфортнее. Интересно изложили материал. Спасибо!

Ответить

Да, зачем себя ограничивать и слепо покупать активы одного типа? Безумно рад, что вам понравилось.

Ответить
Avatar

elena

год назад

Понравилось. Все легко читается, предельно понятно и верно и иллюстрации просто огонь)

Ответить

Уильям Хогарт идеально сюда подошёл)

Ответить