год назад

Модели оценки криптовалют: в главных ролях Binance Coin

Модели оценки криптовалют: в главных ролях Binance Coin

8
3

- От чего зависит цена актива? - От спроса, популярности, от его пользы или уникальности... Все это, в каком-то роде, верно. На фондовом рынке есть модели, которые позволяют все качественные показатели из списка выше перевести в количественные и оценить реальную стоимость акции. Для криптовалют бытует мнение, что их цена вообще берется из потолка и оценить ее, опираясь на математику – никак нельзя. На примере криптовалюты <strong>Binance Coin (BNB)</strong> построим несколько простых моделей и проанализируем текущую инвестиционную привлекательность актива. <!--more--> <strong>Зачем нужны все эти модели?</strong> Рынок автоматизированной торговли очень развит на фондовом рынке. Разработчики-аналитики пишут сложные модели прогнозов цен, по которым потом открываются сделки. В основу таких моделей ложатся сведения о компаниях, статистика отрасли и другие закономерности, какие только можно найти. Для криптовалют объем данных для анализа так же очень велик.  Подсчет реальной цены актива можно использовать как индикатор перекупленности или для поиска перспективных активов, которые могут стоить больше. <strong>Доходный подход</strong> Доходный подход строится на основе выручки компании за год и количества выпущенных акций и сравнения полученных результатов с другими компаниями в этой же нише. Binance Coin на самом деле не является аналогом классических акций. BNB может использоваться: <ul> <li>как платежное средство;</li> <li>как торговый инструмент;</li> <li>для уменьшения торговой комиссии за счет удержания BNB на счету ;</li> <li>для участия в ICO, которые проводит эксклюзивно Binance.</li> </ul> Для начала нам нужно найти компании, с которыми мы будем сравнивать BNB. На фондовом рынке подобных аналогов нет, но ближе всего будут платформы для платежей: Visa, MasterCard, PayPal, American Express и Сapital One. Для построения модели доходного подхода необходимо получить коэффициент отношения количества акций к годовой выручке: <em>Выручка/Количество акций = Долларов выручки на 1 акцию.</em> Полученные данные представлены ниже. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/screenshot_2.png" alt="" width="915" height="162" /> Теперь можем посчитать отношение долларов на акцию с реальной стоимостью 1 акции на бирже, то увидим "веру" инвесторов в каждый актив: <em>Реальная стоимость 1 акции/Долларов выручки на 1 акцию = Интерес.</em> Конечно, компания имеет намного больше факторов, чем только доход за период, но для базового понимания принципов этого будет достаточно. А теперь рассчитаем то же самое для Binance, как менялся этот показатель за последние 4 года. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/screenshot_3.png" alt="" width="914" height="159" /> Как видим, у Binance выручка на акцию только в 2021 году стала сравнимой с аналогичным показателем у компаний с фондового рынка (23,25 у MasterCard). Тем не менее, показатель «Интереса» к активу (коэффициент 34,98) и текущая цена в 600 долларов показывают высокую перекупленность актива относительно компаний фондового рынка и относительно предыдущих лет Binance. <strong>Сравнительный подход</strong> В основе сравнительного подхода лежит сопоставление с аналогичными активами, имеющими рыночную оценку. Здесь обычно нужна достаточно широкая выборка. Показателями для оценки обычно служат различные характеристики: выручка, количество сотрудников, объём производства и так далее. В нашем случае самым верным способом оценить криптовалюты можно по объему торгов на бирже в отношении к общей капитализации актива. Косвенно этот показатель подтверждает интерес к монете. Чем больше объём торгов, тем большее количество людей приняло участие в формировании цены и тем более справедливой она является. Как и в случае с акциями компаний, различные технические особенности определенных монет трудно привести к единому знаменателю, поэтому дается лишь примерная оценка. Сравним теперь BNB с криптовалютными конкурентами. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/screenshot_6.png" alt="" width="650" height="227" /> Чем больше показатель в последнем столбце, тем больше оборота капитализации имеет актив. Из подсчета видно, что активы с меньшей капитализацией имеют меньше объёмов торгов, но намного больше монет находятся в обращении, чем у ЕТН или BNB. Здесь отражена оценка в моменте за последний месяц, но в разрезе пары лет была бы видна динамика: все монеты придерживались бы средних значений коэффициента. Тогда было бы легко определить, какая монета проседает относительно других, а на какую есть высокий или даже аномальный спрос. Вы сами можете построить такой график используя данные Coinmarketcap по объему торгов и по капитализации криптовалют в моменте (ссылки с данными в конце статьи). <strong>Отношение P/E (цена/прибыль)</strong> И последний, но самый популярный способ оценить инвестиционную привлекательность компании — посмотреть на соотношение стоимости акций и прибыли. Высокое соотношение P/E сигнализирует, что рынок верит в рост компании в будущем. Низкий показатель означает недооценку или более низкую стоимость компании. <img class="attachment-large aligncenter" src="https://investian.ru/wp-content/uploads/2021/05/screenshot_7.png" alt="" width="649" height="273" /> По этому показателю BNB и раньше неплохо ценилась относительно фондового рынка, но сейчас этот показатель совсем невероятный и превышает даже за прошлые годы более чем в 10 раз. <strong>Итог</strong> В финальном анализе обычно берут как раз несколько методов и каждому из них присваивают вес для более точной оценки актива. Анализ показал, что по каждой модели BNB перекуплен. Надеюсь, статья будет Вам полезна, а мы продолжим подбирать качественный материал. Спасибо за прочтение! ---- Полезные ссылки: Данные доходов, торгов и другие показатели о компаниях на фондовом рынке - <a href="https://finance.yahoo.com/">https://finance.yahoo.com/</a> Данные о капитализации и объемах торгов - <a href="https://coinmarketcap.com/ru/currencies/volume/monthly/">https://coinmarketcap.com/ru/currencies/volume/monthly/</a>

BNB
инвестиции
инвестиции для чайников
как начать инвестировать
криптовалюта
8
3
Investian

3 комментариев

Написать комментарий...
Avatar

kaksgusavoda

год назад

У Вас отличная статья и разбор «полётов» по BNB.Могли бы Вы ещё сделать статью , скажем для самого начинающего инвестора , который хочет попробовать крипту?Многих мне кажется , как и меня , крипта отпугивает сложностями связанными с технической точки, а именно приобретения , продажи , вывода и т.д.Может все таки не так все сложно и страшно как кажется?

Ответить
Avatar

Михаил

год назад

полезная информация. но я пока не уверен в реальность заработка на биткоине и то что в любой момент он не умрет.

Ответить
Avatar

EUP123

год назад

Добрый день. Наверно есть разочарование. Тесла отказались приниматьь оплаты крипт валютой. Эксперты уверены, что здесь можно найти или просмотреть модели торгов. Для начинающих: просмотр ФНС, как альтернатива госсайтов.

Ответить