год назад

Почему инвесторам следует рассматривать дивидендные акции

Почему инвесторам следует рассматривать дивидендные акции

5
2

Сектор технологий превзошел широкий рынок с впечатляющим отрывом за последние пять лет, поднявшись на 144% против 99% S&amp;P 500. Это заставило многих инвесторов отказаться от высококачественных дивидендных акций и переключить свое внимание на акции высокотехнологичных компаний. Однако, поскольку большинство акций технологических компаний в настоящее время оценены очень дорого, они могут увидеть чрезмерную волатильность, если и когда произойдет еще один спад на фондовом рынке. С другой стороны, инвестирование в Dividend Aristocrats имеет несколько преимуществ. Инвесторы с долгосрочным горизонтом инвестирования должны быть хорошо осведомлены о преимуществах инвестирования в высококачественные дивидендные акции, входящие в Dividend Aristocrats.<!--more--> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><strong><span style="font-family: 'Segoe UI','sans-serif'; color: black; background: white;">Превосходная долгосрочная Доходность</span></strong></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;">В то время как <span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> в последнее время уступали широкому рынку из-за впечатляющего ралли технологического сектора, они превзошли широкий рынок за последнее десятилетие. За этот период они предложили 14,2% среднегодовой общей доходности, что немного выше, чем 13,9% среднегодовой общей доходности S&amp;P 500. Эта разница может быть небольшой, но инвестирование в эту высококачественную группу акций имеет много преимуществ.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> увеличивали свои дивиденды, по крайней мере, 25 лет подряд. Таких длинных полос роста дивидендов могут достичь только компании с качественным бизнесом. Эти компании, как правило, обладают прочными конкурентными преимуществами, такими как сила бренда, и, таким образом, они способны хорошо работать даже в неблагоприятных экономических условиях. При прочих равных условиях компании с качественными бизнес-моделями должны в долгосрочной перспективе превзойти посредственные компании. Это помогает объяснить превосходство дивидендных аристократов в долгосрочной перспективе.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><strong><span style="font-family: 'Segoe UI','sans-serif'; color: black; background: white;">Высокие свободные денежные потоки</span></strong></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black;">Многим компаниям приходится тратить значительную часть доходов только для того, чтобы сохранить свою долю рынка. Например, автопроизводителям приходится тратить большую часть своих доходов на разработку новых моделей, чтобы не устареть. Производители нефти тратят изрядные суммы год за годом только для того, чтобы пополнить свои запасы. В результате автомобильные и нефтяные компании, как правило, имеют низкие свободные денежные потоки.</span> Неудивительно, что в списке <span style="background: white;">Dividend Aristocrats</span> нет автопроизводителей и только две нефтяные компании.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black;">Напротив, компании, которые десятилетиями повышали свои дивиденды, имеют высокорентабельные бизнес-модели, которые предполагают относительно низкие эксплуатационные расходы и приводят к высоким свободным денежным потокам. </span>В результате эти компании значительно вознаграждают своих акционеров через дивиденды и, возможно, выкуп акций. Кроме того, благодаря своим богатым денежным потокам они обычно имеют здоровые балансы, в отличие от большинства компаний, которые имеют значительные долги. Высокая долговая нагрузка может показаться несущественной в периоды экономического подъема, но она делает компании очень рискованными во время спадов. Поэтому это преимущество дивидендных аристократов особенно важно для инвесторов с низкой толерантностью к риску.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><strong><span style="font-family: 'Segoe UI','sans-serif'; color: black; background: white;">Устойчивость к рецессиям, более низкая волатильность</span></strong></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;">В то время как экономика растет большую часть времени, рецессии неизбежно происходят каждые несколько лет. Что самое плохое для инвесторов, предсказать рецессию практически невозможно. Поэтому инвесторы должны выбирать акции, устойчивые к рецессиям.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats неоднократно доказывали свою устойчивость к экономическим спадам. Они не только пережили множество рецессий, но и продолжали увеличивать свои дивиденды в течение этих тяжелых экономических периодов. Поскольку последние 25 лет включают рецессию 2009 года и рецессию, вызванную пандемией, очевидно, что большинство Dividend Aristocrats имеют надежные бизнес-модели, которые хорошо работают даже в самых неблагоприятных условиях ведения бизнеса.</span></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;">Благодаря своим защитным бизнес-моделям <span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> демонстрируют более низкую волатильность цен акций, чем широкий рынок во время медвежьих рынков и распродаж. Некоторые инвесторы утверждают, что у них есть долгосрочный инвестиционный горизонт, и поэтому они не переживают о волатильности цен на акции. К сожалению, это гораздо легче сказать, чем сделать. Хорошо известно, что подавляющее большинство индивидуальных инвесторов, в том числе и профессиональных, значительно уступают S&amp;P 500. Большая часть этой недостаточной эффективности является результатом неспособности инвесторов сохранить свои активы во время медвежьих рынков. Поскольку они видят, что стоимость их портфеля падает во время ожесточенных распродаж, они в конечном итоге капитулируют из-за своих эмоций и, таким образом, сильно вредят своей долгосрочной доходности.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> демонстрируют более низкую волатильность, чем широкий рынок, и поэтому их акционерам гораздо легче пережить медвежьи рынки. Кроме того, <span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> продолжают выплачивать щедрые дивиденды своим акционерам во время медвежьих рынков, тем самым предоставляя еще одну причину своим акционерам ждать последующего восстановления. Поскольку никто не знает, как долго продлится медвежий рынок, гораздо легче терпеть медвежий рынок, получая щедрые дивиденды.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;">Дивиденды по высококачественным акциям важны и по другой причине. Цены на акции могут проходить через драматические циклы, и капитал, выросший за годы может испариться в течение всего лишь первых нескольких недель медвежьего рынка. Акционеры акций, не выплачивающих дивиденды, видят, что вся их прибыль испаряется в таких случаях, тогда как акционеры <span style="color: black; background: white;">Dividend Aristocrats</span> утешаются тем, что получили щедрые дивиденды за период, в течение которого они держали свои акции. В результате они могут гораздо более терпеливо ждать следующего восходящего цикла.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><strong><span style="font-family: 'Segoe UI','sans-serif'; color: black; background: white;">Рост пассивного дохода</span></strong></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black; background: white;">Многие инвесторы ориентированы на получение дохода. Они покупают акции, чтобы получить надежные и растущие дивиденды. Dividend Aristocrats идеально подходят для этой группы инвесторов, поскольку у них есть доказанная история роста дивидендов при любых условиях ведения бизнеса. Поэтому инвесторам, ориентированным на прибыль, следует сначала изучить акции этой группы и выбрать наиболее перспективные.</span></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;">До тех пор, пока у Дивидендного аристократа есть здоровый коэффициент выплат, сильный баланс и его бизнес не ухудшается несколько последних лет, можно с уверенностью предположить, что компания будет продолжать повышать свои дивиденды еще много лет. Поэтому те, кто инвестирует в акции, соответствующие этим характеристикам, имеют большие шансы обеспечить надежный и растущий поток дохода.</p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><strong><span style="font-family: 'Segoe UI','sans-serif'; color: black; background: white;">Заключительные мысли</span></strong></p> <p style="background: white; margin: 12.0pt 0cm 12.0pt 0cm;"><span style="color: black; background: white;">Некоторых инвесторов привлекают быстрорастущие акции, которые могут предлагать чрезмерно высокую доходность в периоды бума. К сожалению, большинство этих акций обычно торгуются по заоблачным ценам, и, следовательно, они будут иметь значительный риск падения, когда они столкнутся с неожиданным спадом или ухудшением рыночных настроений. Напротив, Dividend Aristocrats предлагает более медленный рост, но более высокую общую доходность в долгосрочной перспективе при более низкой волатильности. Учитывая также их вышеупомянутые преимущества, эти акции идеально подходят для инвесторов, которые стремятся обеспечить надежный и растущий поток доходов от своего портфеля.</span></p>

американские акции
российские акции
5
2
Investian

2 комментариев

Написать комментарий...
Avatar

EUP123

год назад

Добрый день. Щедрые дивиденды. Период размещения денежных средств 100 лет?!

Ответить
Avatar

maltos

год назад

Дивиденды или акции? Это уже какую цель преследует инвестор и что ему выгодно в данный момент. На сбор собственного портфеля нужно время и грамотный инвестор следит за ним, преумножая свои доходы!

Ответить